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易纲回应货币政策、数字货币、支持民营小微、处置风险等问题
发布时间:2019-09-25     作者:李国辉   分享到:

9月24日,在庆祝中华人民共和国成立70周年活动新闻中心首场新闻发布会上,中国人民银行行长易纲就货币政策、数字货币、支持民营小微、处置风险等近期热点问题回答了中外记者的提问。

易纲表示,目前中国经济运行在合理区间,中国在宏观经济政策,特别是财政政策、货币政策上,应对下行压力的空间还是比较大的。以货币政策为例,目前的利率处于适度水平,法定存款准备金率的水平也为今后的宏观政策调整留有充足的空间。

“但是,我们并不急于像其他一些国家央行那样,有一些比较大的降息和量化宽松的政策。中国的货币政策还是要保持稳健取向、保持定力。”易纲说,“大家都担心如果真的出现经济下行,主要发达国家的货币政策工具用完了,比如他们已经接近零利率、甚至实行负利率政策,我们应该珍惜正常的货币政策的空间,使得我们能够在这个正常的货币政策的空间中尽量长地延续正常的货币政策,这样对整个经济的可持续发展和老百姓的福祉是有利的。”

货币政策坚持稳健取向

近期欧洲央行重启了量化宽松货币政策(QE),美联储也启动年内第二次降息,全球主要经济体货币政策趋于宽松。在此背景下,中国货币政策的取向是什么?

易纲指出,中国是一个大型的经济体,货币政策主要是服务国内经济,所以决定货币政策主要是“以我为主”,考虑国内的经济形势和物价走势来进行预调和微调。中国的经济目前在合理区间,物价方面也处于比较温和的区间。在转型升级中遇到一些结构性的问题,主要是通过供给侧结构性改革来解决。

综合分析中国国内形势和国际背景,易纲强调,中国的货币政策应当保持定力,坚持稳健的取向。既要稳当前,也就是说要加强逆周期调节,保持广义货币(M2)和社会融资规模的增长速度与名义GDP的增长速度大体上相当,坚决不搞“大水漫灌”。同时,也要注意保持杠杆率的稳定,使得整个社会的债务水平处于可持续的水平。还要考虑到长远,加大结构调整的力度,下大力气疏通货币政策的传导机制,以改革的方式降低企业的融资成本,推动经济高质量发展。

“观察全球包括美、欧、日等发达国家的货币政策和发展中国家的货币政策在未来几年的取向,我有这样一个判断:再过几年,如果哪个国家,特别是哪个主要经济体还保持正常的货币政策,那么这样的经济体应当是全球经济的亮点,也应该是市场所羡慕的地方。”易纲说。

央行数字货币发行没有时间表

数字货币方面,易纲介绍,人民银行从2014年开始研究数字货币,把央行数字货币和电子支付工具结合起来,所以叫做数字货币和电子支付的一揽子计划,目前取得了积极进展。将来,数字货币和电子支付的目标是替代一部分流通中现金(M0),也就是说替代一部分现金。央行数字货币将来的框架是中央银行和商业银行双层运行体系,不改变现在的货币投放路径和体系,这样能充分调动市场的积极性。

数字货币技术路线方面,易纲表示,会坚持中心化管理,在研发工作上不预设技术路线,可以在市场上公平竞争选优,既可以考虑区块链技术,也可采取在现有的电子支付基础上演变出来的新技术,充分调动市场的积极性和创造性,也设立了和市场机构激励相容的机制。

至于央行数字货币发行的时间表,易纲表示,现在没有时间表,还有一系列的研究、测试、试点、评估和风险防范工作要做。特别是数字货币跨境使用方面,还有反洗钱、反恐融资、反避税天堂和“知道你的客户”等一系列监管要求。

“三支箭”取得较好效果

解决民营和小微企业融资难融资贵方面,去年以来,央行提出的“三支箭”思路(即银行贷款、市场发债、股权融资)取得了较好效果。易纲表示,人民银行会同有关部门发挥“几家抬”合力,央行、财政、监管、地方、金融机构的积极性都调动了起来,宏观政策上降准、定向降准、再贷款、再贴现等货币政策工具引导金融机构给小微企业和民营企业贷款,收到了比较好的效果。

今年民营企业的贷款增长较快,支持民企发债也收到了比较明显的效果。民企债券融资支持工具支持66家民营企业发债488亿元,同时撬动了几千亿元的民企发债,有金融机构、地方政府也仿照这种办法,用融资工具支持的方式分担风险,使得民营企业债券的发行不仅仅能够发得出去,而且在发行利率上有所降低。

到今年8月末,普惠金融小微贷款余额是11万亿元,增长23%,增长的幅度比去年年末高8个百分点。目前有2500多万户民营小微经营主体得到了贷款。这有力地支持了就业、创业和整个经济的平稳运行。

小微企业和民营企业的融资成本方面,易纲表示,今年观察下来,综合融资成本有明显下降。下一步,人民银行将会同有关部门,继续把这“三支箭”用得更好。

化解风险坚持市场化法治化

今年5月,人民银行和银保监会严格依法接管了包商银行。易纲指出,接管后,500多万名储户、20多万名理财产品的投资者,还有绝大多数对公业务的存款者都得到了完全的保障。整个处置目前是平稳的,银行照常营业,井井有条,存取款非常自由。另外,锦州银行引进了新的战略投资者,对锦州银行按照市场化方式来化解风险。

“一些县域的农村信用社、农村商业银行、农村合作银行也在积极地增资扩股,把他们的经营模式转到为当地社区服务。前些年,有些银行盲目扩张,做跨区、跨省同业业务,使得他们服务的焦点跑到区外、跑到一些风险高的项目上了。”易纲表示,主张在化解风险的过程中,要求中小金融机构聚焦为实体经济服务、聚焦为民营企业和小微企业服务,转向当地,使业务可持续,风险也可以得到化解。

针对目前出现的风险,易纲强调,总体原则是要用市场化、法治化的方法来严格依法化解。市场化、法治化意味着机构要负责任、股东要负责,责任是清晰的。同时,大的债权人要有风险识别的能力,地方政府也要负起责任,监管部门和人民银行也要各负其责化解风险。在这个过程中,我们特别注重保护普通存款人的权益,特别注重保护普通理财人的权益。

“从目前进行的这一段时间来看,整体风险在收敛,大家信心在增强,整个银行间同业的风险溢价在逐步收敛。”易纲指出,按照这个思路来化解,可以让风险逐步收敛。在整个银行业的发展史中,这段化解过程会在今后银行发展方向、股东责任、服务当地、服务实体经济、服务小微企业等方面都树立典型。